Mysteel農(nóng)產(chǎn)品解讀：3月末魯豫生豬市場走訪調(diào)研實錄（20240402）
原發(fā)表日期：2024-04-02
來源：Mysteel農(nóng)產(chǎn)品
【導語】2024年1季度國內(nèi)仔豬價格領(lǐng)先大幅回升，國內(nèi)生豬市場亦震蕩走高，市場尋底的過程基本結(jié)束。但豬價階段性反轉(zhuǎn)還是反彈，目前二育進度，未來市場空間多大，后續(xù)市場風險點如何？就近期行業(yè)關(guān)注的熱點問題，Mysteel農(nóng)產(chǎn)品團隊3月25日至29日進入河南、山東兩大國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)，展開生豬產(chǎn)業(yè)實地調(diào)研走訪。
1.行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整及2023年豬瘟疫情回顧
進入2023年國內(nèi)生豬價格持續(xù)低迷，養(yǎng)殖端虧損加劇，行業(yè)產(chǎn)能進入緩慢去化階段。加之年初及四季度北方豬瘟疫情不斷侵擾，行業(yè)產(chǎn)能疊加去化。就Mysteel農(nóng)產(chǎn)品123家規(guī)模樣本企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年初至2024年2月份末國內(nèi)能繁母豬存欄量震蕩走低，綜合累積去化6.4個百分點，其中四季度降幅達4.3個百分點。
2023年豬瘟疫病來看，南方地區(qū)影響集中于6-9月份，整體產(chǎn)能受損相對有限，部分規(guī)模場四季度復產(chǎn)節(jié)奏快。但北方區(qū)域多集中于10-12月份 ，山東、河南兩大產(chǎn)區(qū)及河北、山西、安徽等地影響較為明顯。
2.魯豫產(chǎn)區(qū)市場產(chǎn)能變化及市場熱點簡析
當?shù)匾咔?/strong>: 2023年12月下旬至今當?shù)刎i瘟疫情已基本平穩(wěn)。回顧2023年四季度，兩省產(chǎn)能影響相對嚴重，當?shù)啬肛i產(chǎn)能綜合去化高達20%-30%，其中散養(yǎng)戶產(chǎn)能綜合去化達80%以上。規(guī)模場受其防疫條件及后備群體支撐，產(chǎn)能調(diào)減相對有限。但因育肥群體大中小豬綜合產(chǎn)能受損短時無法彌補，對近月豬價走高起到帶動作用。
市場空欄率：市場整體空欄率仍處高位，山東地區(qū)40%-50%不等，較去年同期增加20%-30%。河南中小養(yǎng)殖場空欄率仍高達50%-60%，散養(yǎng)戶不再考慮做長線，轉(zhuǎn)化為養(yǎng)肥豬出欄或買懷孕母豬賣小豬。
二育情況：3月份陸續(xù)補欄，但山東二育只占往年同期的15%左右，多補欄 70-100 公斤豬源；河南二育整體補欄弱于山東市場，當?shù)厝雸雎什蛔?%，本次入場供應多在五一前后呈現(xiàn)。今年二育相對理性，往年二育時間節(jié)點5-9 月份，預計今年多數(shù)二育7月前后出手，拼 9-10 月行情。后續(xù)二育補欄情緒及目前市場高空欄率仍是未來豬價提漲空間的主要動力。
關(guān)于配種： 2023年11-12月份疫情期間除個別大企業(yè)超配，魯豫當?shù)鼗緹o增量配種現(xiàn)象，養(yǎng)殖端配種增量多集中于元宵節(jié)后開始。
屠宰及消費：消費暫無明顯利好支撐，需求逐步轉(zhuǎn)入淡季，屠宰企業(yè)利潤持續(xù)虧損，廠家資金及成本壓力不斷增大。凍品難銷，廠家開工率難有利好支撐，部分中小場陸續(xù)停工，河南區(qū)域淘汰母豬廠停工近2/3。目前豬肉消費情況減少，部分被禽肉等替代品擠占。
市場預期：資金及豬瘟疫病影響，當?shù)卣嬲a(chǎn)能上量預計到 10 月至 12 月份。綜合來看，三季度或為全年高價區(qū)，養(yǎng)殖場普遍預期較強，多看9.0-10.0元/斤；屠宰端相對謹慎，高點預期在 9.0 元/斤左右。
風險關(guān)注：1、南方馬上到來的雨季對于當?shù)禺a(chǎn)能的影響；2、華南及西南市場產(chǎn)能復蘇及增量對于北方供應的補充；3、消費降級；4、市場情緒帶來的四季度供應增量幅度。
市場提示：長江以北多省因疫情造成的供應偏緊狀態(tài)短時難以緩和，但南方的實際復產(chǎn)節(jié)奏，未來市場產(chǎn)能增減趨勢及貿(mào)易發(fā)展演變對未來市場的影響，仍需進一步探究。后續(xù)敬請關(guān)注4月15日-19日的兩湖、川渝生豬市場調(diào)研及5月中下旬的廣東市場實地走訪活動。
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